2025년 9월에 접어들면서 실리콘 시장은 초기에 큰 조정을 거쳐 과매도 상황에서 반등하는 모습을 보였습니다. 많은 선두 기업들이 다시 한번 거래 중단 전략을 시작했고 시장 공급과 수요 패턴이 바뀌었습니다.
과매도 반등: 비용과 수요 모두에 의해 주도
초기에는 유기실리콘 가격이 지속적으로 하락했다. DMC(디메틸사이클로실록산의 혼합물) 가격이 한때 원가 수준까지 떨어지면서 기업의 손실 압력이 가중됐다. Shandong Dongyue와 Zhejiang Xin'an으로 대표되는 주요 기업은 계획된 유지 관리 및 생산 감소를 통해 공급을 조정했습니다. 중국 남서부의 홍수 시즌 전기 가격 인하로 인한 비용 지원 약화와 함께 시장 수급 관계가 점차 개선되었습니다.
시장 폐쇄의 물결: 선두 기업이 시장 리듬을 장악
가격 회복 성과를 공고히 하기 위해 산동 동악, 내몽골 형계청, 후베이 싱파 등 기업은 동시에 거래 정지를 발표하고 DMC 및 생고무, 107 고무 및 기타 제품의 외부 견적을 중단했습니다. 이 전략은 공급을 조절해 시장 심리를 안정시키겠다는 지난 8월 업계의 집단시장 폐쇄와 똑같다. 시장 피드백에 따르면, 주요 기업의 현재 생산 일정은 9월 말까지 조정되었으며 일부 기업의 주문 포화도가 90%를 초과하여 공급 부족 상황이 부각되었습니다. 한편, 해외 생산능력 축소로 수급 모순이 더욱 심화됐다. - 다우케미칼은 영국 배리 공장의 145,000톤 DMC 생산능력을 폐쇄한다고 발표했고, 글로벌 공급측면은 계속 타이트해지고 있다.
미래 시장에 대한 전망: 정책과 수요 간의 게임은 계속됩니다
강력한 단기 반등 모멘텀에도 불구하고-실리콘 시장은 여전히 여러 가지 어려움에 직면해 있습니다. 수요 측면에서는 전통적인 건축용 실란트 부문은 부동산 시장 조정으로 인해 수요가 위축되었습니다. 그러나 신에너지 차량, 태양광 발전 등 신흥 부문이 상당한 성장을 보였지만 전반적인 수요 증가는 아직 기존 부문의 감소를 완전히 상쇄하지 못했습니다. 정책면에서는 '반-내부 경쟁' 정책이 지속적으로 추진되어 왔습니다. 산업정보기술부 등 5개 부서는 태양광발전, 리튬전지 등 산업의 질서 있는 배치를 명확하게 지도하고 있다. 그러나 행정개입의 강도는 시장의 기대에 비해 약했고, 업계 자율-과 감산 등의 실질적인 효과는 아직 지켜볼 필요가 있다.
기술적인 측면에서 DMC 가격은 8월 이후 등락폭을 돌파했다. 톤당 11,500위안이라는 핵심 수준을 넘을 수 있다면 향후 심리적인 톤당 12,000위안에 도전할 것으로 예상됩니다. 그러나 높은 재고 압박(사회적 재고는 여전히 높은 수준)과 다운스트림 부문의 고가 자원 수용 제한으로 인해 반등 공간이 제한될 수 있습니다. 운영 측면에서는 선두 기업의 재고 정지 기간과 하위 재고 준비 속도에 주의하면서 단기적으로 파동 거래 방식을 채택하는 것이 좋습니다. 중기적으로는 정책공백기 동안의 하락 리스크를 경계해야 합니다.
